Compreender os Direitos de Apreciação de Estoque Os direitos de apreciação de estoque (SARs) dão direito ao participante em um pagamento em dinheiro ou ações iguais à valorização no estoque da empresa durante um período determinado. Semelhante às opções de compra de ações dos empregados, os SARs ganham valor se o preço da ação da sua empresa. No entanto, ao contrário das opções de compra de ações, você não precisa pagar o preço de exercício e pode receber apenas o valor de qualquer aumento no preço, entregável em dinheiro ou em estoque após o exercício, de acordo com as diretrizes do seu plano de empresa. Como o provedor de serviços do seu plano de direitos de agradecimento de estoque da empresa, Morgan Stanley acompanha seus prêmios e fornece acesso on-line ao seu SARsmdash e fornece assistência quando você precisar. P. O que é uma SAR A. A SAR dá ao participante o direito de receber um valor de caixa ou equivalente equivalente a uma apreciação em um número especificado de ações da empresa em um período especificado. Uma SAR baseada em estoque (SSAR) paga a apreciação sob a forma de estoque. O participante então tem a opção de manter o estoque ou vender imediatamente o estoque por dinheiro. Uma SAR (RAC) paga em dinheiro paga a valorização em dinheiro. P. O que significa quando uma SAR ganha A. Quando uma SAR ganha, fica disponível para se exercitar. Quando você optar por exercer, você receberá em dinheiro ou estoque (de acordo com as regras do seu plano) o ldquospread, rdquo ou diferença entre o preço do subsídio e o valor justo de mercado (FMV) do estoque da sua empresa na data do exercício. P. Como os SARs armazenados funcionam A. Os SSARs são semelhantes às opções de estoque. Eles são concedidos a um preço fixo, e eles têm um período de aquisição e uma data de validade. Uma vez que um SSAR ganha, pode ser exercido a qualquer momento antes do seu vencimento. Os impostos são devidos no momento do exercício. Letrsquos considera um exemplo hipotético: Suponha que lhe seja concedido um SSAR no valor de 1.000 ações quando a sua empresa, a FMV, tenha 10 partes. No momento em que você decide exercer o seu SSAR adquirido, a sua empresa é de 25 meses. Você terá um ganho de 15.000 (valor 25 em exercício menos o valor 10 em concessão, multiplicado pelo número de SSARs exercida). Seu lucro de 15.000 é então dividido pelo preço de 25 FMV, resultando em 600 ações de ganho. Você deve impostos de renda e emprego no valor de ganho de 15.000, o que resultará em ações sendo retido ou vendido das 600 ações para cobrir seus impostos e quaisquer taxas aplicáveis. As ações líquidas remanescentes são suas para manter ou vender. P. Como faço para exercitar uma SAR A. de estoque. Você pode exercer seus SSARs no StockPlan Connect, o site Morgan Stanley para participantes do plano de ações. O StockPlan Connect permite rastrear e exercer seus SSARs e solicitar o produto. Observe que se você não exercer seus SSARs antes da data de validade, eles expirarão sem valor. Consulte os detalhes do plano específico da sua empresa. P. Que métodos de exercícios estão disponíveis para os SSARs. A Morgan Stanley oferece duas formas de exercitar seus SSARs, de acordo com as regras do seu negócio da empresa: Exercício para receber os rendimentos em dinheiro. O objetivo deste tipo de exercício é adquirir dinheiro em vez de ações . O exercício é feito em duas partes: primeiro, você adquire as ações. Em seguida, as ações são retidos ou vendidos para cobrir seus impostos e taxas aplicáveis, o que resulta em seu valor da ação líquida. Finalmente, as ações líquidas são vendidas no mercado aberto e você recebe receitas em dinheiro para a venda. Este exercício pode ser colocado como uma ordem de mercado. Exercício para receber ações (ldquoNet Exerciserdquo) O objetivo deste exercício é adquirir e manter ações. Com um Exercício Líquido, o FMV no exercício determina o número de ações que devem ser vendidas ou retido para cobrir sua obrigação tributária e as taxas aplicáveis. O saldo da ação líquida será depositado em sua conta de corretagem da Morgan Stanley. Este exercício pode ser colocado como uma ordem de mercado. Você tem a opção de vender essas ações para ganhos em dinheiro em uma data posterior. P. Como e quando posso receber meu produto de vendas para meus exercícios de SARs com ações. Morgan Stanley oferece várias opções para a entrega de receita, determinada por sua empresa: Depósito em uma conta do Morgan Stanley Se você é um atual corretor de Morgan Stanley, Nós depositaremos dinheiro ou ações diretamente em sua conta de corretagem na data de liquidação (isso pode levar até 24 horas para aparecer na conta). Cheque via correio normal Morgan Stanley enviará um cheque contendo o seu produto de vendas. Você receberá seu produto no prazo de 8 dias da data de negociação. Cheque via entrega durante a noite. Por uma taxa, Morgan Stanley pode enviar seu produto através de entrega durante a noite. Você receberá um cheque para o produto da sua venda quatro dias após a data da sua negociação (para contabilizar um período de três dias no ldquosettlementrdquo que se aplica a todas as transações no mercado de ações). Transferência bancária Por uma taxa, Morgan Stanley pode transferir o seu produto para o seu banco três dias úteis após a data de negociação. As transferências bancárias são em dólares americanos. Fio em moeda estrangeira Por uma taxa, a Morgan Stanley pode transmitir seu produto ao seu banco em sua moeda local. Você receberá o produto 4ndash5 dias úteis após a data de negociação. Cheque em moeda estrangeira Por uma taxa, Morgan Stanley pode enviar-lhe um cheque de produto na sua moeda local. Você receberá o produto 10ndash15 dias úteis após a liquidação. P. Como funcionam os direitos de apreciação de estoque resolvidos em dinheiro (CSARs) A. Os CSARs funcionam de forma semelhante aos SSARs. Eles são concedidos a um preço fixo, e eles têm um período de aquisição e uma data de validade. Uma vez que um CSAR é vendido, pode ser exercido a qualquer momento antes do seu vencimento. Os impostos são devidos no momento do exercício. Letrsquos consideram o mesmo exemplo hipotético. Você recebe um CSAR de 1.000 ações da sua empresa. O FMV tem 10 partes. No momento em que você optar por exercer seus CSARs adquiridos, o FMV do seu estoque da empresa é 25. Você tem um ganho de 15.000 (25 FMV em exercício menos o valor 10 em concessão, multiplicado pelo número de CSARs). Você deve impostos de renda e emprego no ganho de 15.000. O valor do imposto e as taxas aplicáveis serão deduzidos do ganho de 15.000 e o valor restante será pago para você. P. Como faço para exercer uma SAR A. Você pode exercer e rastrear seus CSARs no StockPlan Connect. Ao exercer seus CSARs, o StockPlan Connect notificará seu empregador dos detalhes da transação para que o pagamento possa ser coordenado através da folha de pagamento do processo específico da sua empresa. Observe que, se você não exercer seus CSARs antes da data de validade, eles expirarão sem valor. P. Como e quando recebo o produto dos meus exercícios de SARs com pagamento de caixa A. Os CSARs são pagos pela sua empresa através do sistema de folha de pagamento ou do processo específico da empresa. Consulte o administrador do seu plano para obter informações específicas sobre o seu pagamento. P. Quais são as conseqüências fiscais do exercício de uma SAR A. Quando você exerce uma SAR, o spread entre seu preço de exercício e a FMV é o seu ganho, que é renda ordinária. O ganho é tributado nas taxas de renda ordinárias. Além disso, FICA e Medicare são retidos. O valor da renda ordinária está incluído no seu final de ano W-2 da sua empresa. Se você exercer um SSAR e manter as ações, você precisará relatar qualquer ganho ou perda de curto ou longo prazo resultante da venda subsequente dessas ações. Por favor, discuta todas as considerações fiscais com o seu conselheiro fiscal. P. Quem eu chamo se eu tiver dúvidas sobre os meus SARs. Ligue para o Centro de Atendimento Morgan Stanley em 800-367-4777 (gratuito) ou 801-617-7414 ou administrador do plano da sua empresa. Direito de Agradecimento da Empresa - SAR O que É um direito de agradecimento de ações - SAR Um direito de apreciação de ações (SAR) é um bônus dado aos funcionários que é igual à apreciação do estoque da empresa durante um período de tempo estabelecido. Semelhante às opções de estoque de empregados. Os SARs são benéficos para o empregado quando os preços das ações da empresa aumentam a diferença com SARs é que os funcionários não precisam pagar o preço de exercício, mas recebem a soma do aumento de estoque ou em dinheiro. O benefício primário que vem com SARs é o fato de que o empregado pode receber receitas de aumentos de preços das ações sem ser obrigado a comprar qualquer coisa. BREAKING DOWN Stock de apreciação de estoque - SAR Como exemplo, considere que um empregado recebe 200 SARs. O estoque da empresa aumenta 35 por ação durante um período pré-estabelecido de dois anos. Isso resulta em um empregado recebendo 7.000 200 SARs x 35 7.000. SARs e Phantom Stock SARs e phantom stock são em grande parte similares. A principal diferença é que os estoques fantasma são tipicamente reflexivos sobre divisões de ações e dividendos. O estoque fantasma é apenas uma promessa de que um empregado receberá um bônus equivalente ao valor das ações da empresa ou ao valor que os preços das ações aumentam ao longo de um determinado período de tempo. O bônus que um empregado recebe é tributado como renda ordinária com base no tempo que é recebido. Como o estoque fantasma não é qualificado de imposto, não precisa seguir as mesmas regras que os planos de propriedade de ações dos empregados (ESOPs) e 401 (k) devem seguir. Os SARs, por outro lado, oferecem o direito ao equivalente em dinheiro dos aumentos de valor de um certo número de ações em um período de tempo predeterminado. Este bônus é quase sempre pago em dinheiro no entanto, a empresa pode pagar o bônus dos empregados em ações. Na maioria dos casos, os SARs podem ser exercidos após serem adquiridos quando os SARs se virem, simplesmente significa que eles estão disponíveis para exercitar. Os SARs geralmente são emitidos em conjunto com opções de compra de ações para ajudar a financiar a compra de opções ou a pagar os impostos devidos no momento em que os SARs são exercidos, sendo referidos como SARs em tandem. Benefícios e desafios SARs têm muitas vantagens, a maior delas é a flexibilidade. Os SARs podem ser criados em uma variedade de projetos diferentes que funcionam para cada indivíduo. Isso, no entanto, vem com inúmeras escolhas e decisões que devem ser feitas, incluindo o que os funcionários recebem bônus e o valor desses bônus, problemas de liquidez, elegibilidade e regras de aquisição. 187 Artigos 187 Direitos de agradecimento de estoque e estoque fantasma (SARs) Para muitos As empresas, a rota para a propriedade dos funcionários é através de um plano formal de propriedade dos empregados, como um plano ESOP, 401 (k), opção de compra de ações ou plano de compra de ações para empregados (plano de compra de ações regulamentadas ESPPs8212a com benefícios fiscais específicos). Mas para outros, esses planos, por causa do custo, requisitos regulamentares, considerações corporativas ou outras questões não serão os melhores. Outras empresas podem ter um ou mais desses planos, mas querem complementá-los para certos funcionários com outro tipo de plano. Para essas empresas, o estoque fantasma e os direitos de valorização de ações podem ser muito atraentes. Há uma série de situações que podem exigir um ou mais desses planos: os proprietários da empresa querem compartilhar o valor econômico do patrimônio líquido, mas não o próprio patrimônio. A empresa não pode oferecer tipos convencionais de planos de propriedade devido a restrições corporativas, como seria o caso, por exemplo, com uma Corporação de Responsabilidade Limitada, parceria, uma empresa unipessoal ou uma corporação S preocupada com a regra de 100 proprietários. A empresa já tem um plano de propriedade convencional, como um ESOP, mas quer fornecer incentivos de capital adicionais, talvez sem fornecer o próprio estoque, a funcionários selecionados. A liderança da empresa considerou outros planos, mas considerou suas regras muito restritivas ou os custos de implementação são muito altos. A empresa é uma divisão de outra empresa, mas pode criar uma medida de seu valor patrimonial e quer que os funcionários tenham uma participação em que, embora não haja ações reais. A empresa não é uma empresa - é uma entidade sem fins lucrativos ou governamental que, no entanto, pode criar algum tipo de medida que imita o crescimento patrimonial que gostaria de usar como base para criar um bônus de empregado. Este artigo fornece uma breve visão geral das questões de projeto, implementação, contabilidade, avaliação, impostos e legais para os quatro tipos de planos que abrange. Nenhum desses planos deve ser configurado sem o conselho detalhado de advogados legais e financeiros qualificados. Compartilhar a equidade é um passo importante que deve ser considerado com atenção e atenção. O estoque Phantom Stock Phantom é simplesmente uma promessa de pagar um bônus na forma do equivalente ao valor das ações da empresa ou ao aumento desse valor ao longo de um período de tempo. Por exemplo, uma empresa poderia prometer a Mary, seu novo funcionário, que lhe pagaria um bônus a cada cinco anos, igual ao aumento no valor patrimonial da empresa, em alguns pontos percentuais da folha de pagamento total nesse ponto. Ou poderia prometer pagar-lhe um valor igual ao valor de um número fixo de ações definido no momento em que a promessa é feita. Podem também ser utilizadas outras fórmulas de equivalência patrimonial ou de alocação. A tributação do bônus seria muito parecida com qualquer outro bônus em dinheiro - é tributado como renda ordinária no momento em que é recebido. Os planos de ações fantasmas não são qualificados para impostos, portanto não estão sujeitos às mesmas regras que os planos ESOPs e 401 (k), desde que não cobrem um amplo grupo de funcionários. Se o fizerem, eles poderiam estar sujeitos às regras da ERISA (veja abaixo). Ao contrário dos SAR, o estoque fantasma pode refletir dividendos e divisões de estoque. Os pagamentos de ações fantasmas geralmente são feitos em uma data fixa e predeterminada. Direitos de apreciação de estoque Um direito de apreciação de ações (SAR) é muito parecido com estoque fantasma, exceto que fornece o direito ao equivalente monetário do aumento no valor de um número especificado de ações em um determinado período de tempo. Tal como acontece com o estoque fantasma, isso é normalmente pago em dinheiro, mas pode ser pago em ações. Os SARs geralmente podem ser exercidos a qualquer momento depois de se terem adquirido. Os SARs geralmente são concedidos em conjunto com as opções de estoque (ISOs ou NSOs) para ajudar a financiar a compra das opções e o imposto de pagamento se algum for devido no exercício das opções que estas SARs às vezes são chamadas de SAR em tandem. Uma das grandes vantagens desses planos é a flexibilidade deles. Mas essa flexibilidade também é seu maior desafio. Como eles podem ser projetados de muitas maneiras, muitas decisões precisam ser feitas sobre questões como quem obtém quanto, regras de aquisição, preocupações de liquidez, restrições à venda de ações (quando os prêmios são liquidados em ações), elegibilidade, direitos a distribuições provisórias De ganhos e direitos de participar da governança corporativa (se houver). Problemas fiscais Tanto para estoque fantasma quanto para SARs, os funcionários são tributados quando o direito ao benefício é exercido. Nesse ponto, o valor do prêmio, menos qualquer contrapartida paga (geralmente não existe) é tributado como renda ordinária para o empregado e é dedutível pelo empregador. Se o prêmio for liquidado em ações (como pode ocorrer com uma SAR), o valor do ganho é tributável no exercício, mesmo que as ações não sejam vendidas. Qualquer ganho subseqüente nas ações é tributável como ganho de capital. Questões Contábeis A empresa deve registrar uma taxa de remuneração em sua demonstração de resultados à medida que o interesse dos empregados no prêmio aumenta. Assim, a partir do momento em que a concessão é concedida até que o prêmio seja pago, a empresa registra o valor da porcentagem das ações prometidas ou aumenta o valor das ações, avaliado ao longo do prazo do prêmio. Em cada ano, o valor é ajustado para refletir a participação proporcional adicional do prêmio que o empregado ganhou, mais ou menos qualquer ajuste ao valor decorrente do aumento da queda no preço da ação. Ao contrário da contabilização de opções de ações variáveis variáveis, onde uma carga é amortizada somente durante um período de aquisição, com ações fantasmas e SARs, a cobrança se acumula durante o período de aquisição, e após a aquisição de todos os aumentos adicionais dos preços das ações são tomadas conforme elas ocorrem. Quando a aquisição é desencadeada por um evento de desempenho, como um objetivo de lucro. Neste caso, a empresa deve estimar o valor esperado ganhos com base no progresso em direção ao alvo. O tratamento contábil é mais complicado se a aquisição de direitos ocorrer gradualmente. Agora, cada parcela de prêmios adquiridos é tratada como um prêmio separado. A gravaçao é atribuída a cada prêmio proporcionalmente ao tempo em que é obtido. Se os SARs ou as concessões de ações fantasmas forem liquidadas em ações, no entanto, sua contabilidade é algo diferente. A empresa deve usar uma fórmula para estimar o valor presente do prêmio em concessão, fazendo ajustes para as confiscações esperadas. Problemas de ERISA Se o plano se destina a beneficiar a maioria ou todos os funcionários de maneiras semelhantes a planos qualificados, como ESOPs ou planos 401 (k), e não paga algum ou todo o pagamento até a rescisão, pode ser considerado um plano ERISA de fato. O ERISA (Lei de Segurança e Benefícios de Aposentadoria de 1974) é a lei federal que rege os planos de aposentadoria. Não permite que planos não qualificados funcionem como planos qualificados, pelo que o plano pode ser julgado ilegal. Da mesma forma, se houver uma redução explícita ou implícita na compensação para obter o estoque fantasma, podem haver questões de títulos envolvidos, muito provavelmente requisitos de divulgação antifraude. Os planos de ações Phantom projetados apenas para um número limitado de funcionários, ou como um bônus para um grupo mais amplo de funcionários que pagam anualmente com base em uma medida de equidade, provavelmente evitarão esses problemas. Problemas de planejamento A primeira questão é descobrir o quanto de estoque fantasma para distribuir. Deve-se ter cuidado para evitar dar muito aos participantes iniciais e não deixar o suficiente para funcionários posteriores. Em segundo lugar, o patrimônio da empresa deve ser avaliado de forma defensável e cuidadosa. Em terceiro lugar, os problemas fiscais e regulamentares podem tornar o estoque fantasma mais perigoso do que parece. O dinheiro acumulado para pagar o benefício pode estar sujeito a um excesso de imposto sobre lucros acumulados (um imposto sobre a colocação de muito dinheiro na reserva e não o uso para negócios). Se os fundos forem reservados, talvez eles precisem ser segregados em uma confiança de rabino ou confiança secular para ajudar a evitar que os funcionários paguem o imposto sobre o benefício quando é prometido em vez de pago. Finalmente, se o plano se destina a beneficiar mais do que os funcionários-chave e desfazer algum ou todo o pagamento até após a rescisão ou aposentadoria, pode ser considerado um plano ERISA de fato. O ERISA (Lei de Segurança e Benefícios de Aposentadoria de 1974) é a lei federal que rege os planos de aposentadoria. Mantenha-se informado Nossa atualização de propriedade do empregado duas vezes por semana mantém você no topo das notícias neste campo, desde desenvolvimentos legais até pesquisas em destaque. Nosso Livro sobre Phantom Stock, SARs e Outros Prêmios de Equidade Para muitas empresas, opções de ações, ESPPs ou ESOPs não são os únicos planos de estoque a serem considerados. Em vez disso, o estoque fantasma, os direitos de valorização das ações (SARs), as concessões de ações restritas, as unidades de ações restritas, os prêmios de desempenho e as compras diretas de estoque são uma parte essencial de suas estratégias de compensação. O nosso livro Equity Alternatives: Restricted Stock, Performance Awards, Phantom Stock, SARs e More combina um conjunto de documentos de plano de exemplo (fornecidos no formato digital para você usar) com oito capítulos sobre quais as alternativas do plano, como funcionam, como Para combiná-los, e as questões legais e contábeis que eles levantam. 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