Opções E Futuros Trading India

Ações de negociação amp Index Futures no mercado de ações indiano Futures trading é um negócio que lhe dá tudo o que você já quis de um negócio por conta própria. Roberts (1991) chama isso de negócio perfeito para o mundo. Oferece o potencial de ganhos ilimitados e riqueza real. Você pode executá-lo trabalhando em suas próprias horas, bem como continuar a fazer o que você estiver fazendo agora. Você pode operar este negócio inteiramente por conta própria, e pode começar com muito pouco capital. Você não terá nenhum empregado, então você não precisará de advogados, contabilistas ou contadores de livros. O que é mais, você nunca teve problemas de cobrança, porque você não terá nenhum cliente, e uma vez que não há concorrência, você não terá que pagar o alto custo da publicidade. Você também não precisará de espaço de escritório, armazenagem ou um sistema de distribuição. Tudo o que você precisa é um computador pessoal e você pode conduzir seus negócios de qualquer lugar do mundo. Interessado. Leia o que a Futures Trading aplica aos índices indianos amp. Índices Futuros A negociação é uma forma de investimento que envolve a especulação sobre o preço de uma garantia subindo ou baixando no futuro. Uma segurança pode ser um estoque (RIL, TISCO, etc.), índice de ações (NSE Nifty Index), commodity (Gold, Silver, etc), moeda, etc. Ao contrário de outros tipos de investimentos, como ações e títulos, quando você troca Futuros, você realmente não compra nada ou possui nada. Você está especulando sobre a direção futura do preço na segurança que você está negociando. Isto é como uma aposta na direção do preço futuro. Os termos comprar e vender apenas indicam a direção que você espera que os futuros preços levem. Se, por exemplo, você estivesse especulando no índice NSF NSE, você compraria um contrato de futuros se achasse que o preço iria subir no futuro. Você venderia um contrato de futuros se achasse que o preço descesse. Para cada comércio, sempre há um comprador e um vendedor. Nem uma pessoa tem que possuir nada para participar. Ele só deve depositar um capital suficiente com uma corretora para garantir que ele poderá pagar as perdas se seus negócios perderem dinheiro. O que é um contrato de futuros Um contrato de futuros é um contrato padronizado, negociado em uma bolsa de futuros, para comprar ou vender um determinado instrumento subjacente em uma determinada data no futuro, a um preço especificado. A data futura é chamada de data de entrega ou data final de liquidação. O preço pré-definido é chamado de preço de futuros. O preço do ativo subjacente na data de entrega é chamado de preço de liquidação. Um contrato de futuros dá ao detentor a obrigação de comprar ou vender, o que difere de um contrato de opções, que dá ao detentor o direito, mas não a obrigação. Em outras palavras, o proprietário de um contrato de opções pode ou não exercer o contrato. Considerando que, em um contrato de futuros, ambas as partes de um contrato de quotfutures devem cumprir o contrato na data de liquidação. Em um contrato de futuros, o vendedor entrega a comodidade das ações ao comprador, ou, se for um futuro liquidado em dinheiro, como no caso de futuros de ações na Índia, o dinheiro é transferido do comerciante de futuros que sofreu uma perda para aquele que fez um lucro. Para sair ou fechar sua posição em um contrato de futuros existente antes da data de liquidação, o detentor de uma posição de futuro tem que compensar sua posição vendendo uma posição longa ou comprando uma posição curta, encerrando efetivamente a posição de futuros e seu contrato Obrigações. O contrato de futuros é um contrato a prazo padronizado, que é um acordo entre duas partes para comprar ou vender um ativo (que pode ser de qualquer tipo) em um ponto futuro previamente acordado especificado no contrato de futuros. Algumas características-chave de um contrato de futuros são: Padronização Um contrato de futuros é um contrato altamente padronizado com os seguintes detalhes especificados: O ativo ou instrumento subjacente. Isso poderia ser qualquer coisa de um barril de petróleo bruto, um quilo de ouro ou um estoque específico ou compartilhar. O tipo de liquidação, quer a liquidação em dinheiro quer a liquidação física. Atualmente, na Índia, a maioria dos futuros de ações são liquidados em dinheiro. O valor e as unidades do ativo subjacente por contrato. Este pode ser o peso de uma mercadoria como um quilo de ouro, um número fixo de barris de petróleo, unidades de moeda estrangeira, quantidade de ações, etc. A moeda na qual o contrato de futuros é cotado. O grau da entrega. No caso de títulos, isso especifica quais títulos podem ser entregues. No caso de produtos físicos, isso especifica não só a qualidade dos bens subjacentes, mas também a maneira e a localização da entrega. O mês de entrega. A última data de negociação. A negociação de futuros é regulada pela Securities amp Exchange Board of India (SEBI). O SEBI existe para se proteger contra os comerciantes que controlam o mercado de forma ilegal ou não ética e para evitar a fraude no mercado de futuros. Como funciona o Futures Trading Existem duas categorias básicas de futuros participantes: hedgers e especuladores. Em geral, os hedgers usam futuros para proteção contra movimentos de preços futuros adversos na commodity de caixa subjacente. O raciocínio da cobertura é baseado na tendência demonstrada de preços no mercado e valores de futuros para se moverem em conjunto. Hedgers são muitas vezes empresas, ou indivíduos, que em um ponto ou outro negociam na commodity de caixa subjacente. Pegue, por exemplo, um grande processador de alimentos que conserve o milho. Se os preços do milho subirem. Ele deve pagar o fazendeiro ou comerciante de milho mais. Para proteção contra o aumento dos preços do milho, o processador pode direcionar sua exposição ao risco comprando contratos de futuros de milho suficientes para cobrir a quantidade de milho que ele espera comprar. Uma vez que os preços de caixa e futuros tendem a se mover em conjunto, a posição de futuros se beneficiará se os preços do milho subirem o suficiente para compensar as perdas de milho em dinheiro. Os especuladores são o segundo grande grupo de futuros jogadores. Esses participantes incluem comerciantes independentes e investidores. Para os especuladores, os futuros têm vantagens importantes em relação a outros investimentos: se o julgamento dos comerciantes é bom. Ele pode ganhar mais dinheiro no mercado de futuros mais rápido, pois os preços futuros tendem, em média, a mudar mais rapidamente do que os preços imobiliários ou das ações, por exemplo. Por outro lado, o mau julgamento comercial nos mercados de futuros pode causar maiores perdas do que pode ser o caso de outros investimentos. Futuros são investimentos altamente alavancados. O comerciante coloca uma pequena fração do valor do contrato subjacente (geralmente 10-25 e às vezes menos) como margem, mas ele pode montar o valor total do contrato à medida que ele se move para cima e para baixo. O dinheiro que ele coloca não é um adiantamento no contrato subjacente, mas um vínculo de desempenho. O valor real do contrato só é trocado nas raras ocasiões em que a entrega ocorre. (Compare isso com o investidor em ações que geralmente tem que colocar 100 do valor de suas ações.) Além disso, o investidor de futuros não é cobrado juros sobre a diferença entre a margem e o valor total do contrato. Settling Futures Contratos na Índia Os contratos de futuros geralmente não são liquidados com entrega física. A compra ou venda de uma posição de compensação pode ser usada para liquidar uma posição existente, permitindo que o especulador ou o hedger realize ganhos ou perdas com o contrato original. Neste ponto, o saldo da margem é devolvido ao detentor, juntamente com quaisquer ganhos adicionais, ou o saldo da margem mais o lucro como um crédito para a perda dos detentores. A liquidação em dinheiro é utilizada para contratos como futuros de ações ou de índice que, obviamente, não podem resultar em entrega. A finalidade da opção de entrega é assegurar que o preço de futuros e o preço em dinheiro do bem convergem na data de validade. Se isso não fosse verdade, o bem ficaria disponível a dois preços diferentes, ao mesmo tempo. Os comerciantes poderiam então fazer um lucro livre de risco comprando ações no mercado com o preço mais baixo e vendendo no mercado de futuros com o preço mais alto. Essa estratégia é chamada de arbitragem. Isso permite que alguns comerciantes lucrem com diferenças muito pequenas no preço no momento do vencimento. Vantagens do Futures Trading na Índia Existem muitas vantagens inerentes ao comércio de futuros sobre outras alternativas de investimento, como contas de poupança, ações, títulos, opções, imóveis e colecionáveis. 1. Alavancagem elevada. A principal atração, é claro, é o potencial de grandes lucros em um curto período de tempo. A razão pela qual o comércio de futuros pode ser tão rentável é a alavancagem alta. Para possuir um contrato de futuros, um investidor só tem que colocar uma pequena fração do valor do contrato (geralmente em torno de 10-20) como margem. Em outras palavras, o investidor pode negociar uma quantidade muito maior de segurança do que se ele a comprou diretamente, então, se ele tenha previsto o movimento do mercado corretamente, seus lucros serão multiplicados (dez vezes em um depósito de 10). Este é um retorno excelente em comparação com a compra e a entrega física nas ações. 2. Lucro em ambos os mercados Bull Bull. Na negociação de futuros, é tão fácil de vender (também conhecido como curto) como é comprar (também conhecido como longo). Ao escolher corretamente, você pode ganhar dinheiro, quer os preços subam ou baixem. Portanto, a negociação nos mercados de futuros oferece a oportunidade de lucrar com qualquer cenário econômico potencial. Independentemente de ter inflação ou deflação, boom ou depressão, furacões, secas, fome ou congelamento, existe sempre o potencial para oportunidades de lucro. 3. Custo de transação mais baixo. Outra vantagem da negociação de futuros é comissões relativas muito mais baixas. Sua comissão para negociar um contrato de futuros é um décimo de por cento (0,10-0,20). As comissões em ações individuais são tipicamente até um por cento para comprar e vender. 4. Alta liquidez. A maioria dos mercados de futuros são muito líquidos, ou seja, há grandes quantidades de contratos negociados todos os dias. Isso garante que as ordens de mercado podem ser colocadas muito rapidamente, pois sempre há compradores e vendedores para a maioria dos contratos. Básicos de Futuros e Opções AVP - Derivados, Kotak Securities Capital Expertise: FO Por Sahaj Agrawal, AVP - Derivados, Kotak Securities Quais são meus Futuros Nós entendemos Derivativos e sua paisagem de mercado. Conhecemos os principais atores. Agora, vamos nos apresentar aos instrumentos que dão aos Derivativos sua flexibilidade e torná-los lucrativos para os comerciantes. Como já sabemos, em um mercado de Derivados, podemos negociar contratos de Futuros ou Opções. Neste capítulo, nos concentramos em entender o que Futures quer dizer e a melhor forma de derivar da negociação neles. Um Contrato de Futuros é um contrato legalmente vinculativo para comprar ou vender qualquer título subjacente em uma data futura a um preço predeterminado. O Contrato é padronizado em termos de quantidade, qualidade, prazo de entrega e local para liquidação em uma data futura (no caso de futuros de equityindex, isso significaria o tamanho do lote). Ambas as partes que participam de tal acordo são obrigadas a concluir o contrato no final do período do contrato com a entrega de caixa. Cada Contrato de Futuros é negociado em uma Bolsa de Futuros que atua como intermediário para minimizar o risco de inadimplência de qualquer das partes. O Exchange também é um mercado centralizado para compradores e vendedores para participar de Contratos Futuros com facilidade e com acesso a todas as informações de mercado, movimentos de preços e tendências. As ofertas e as ofertas geralmente são correspondidas eletronicamente na prioridade do preço do tempo e os participantes permanecem anônimos entre si. As bolsas de derivativos do patrimônio indiano estabelecem contratos em caixa. Para aproveitar os benefícios e participar de tal contrato, os comerciantes devem colocar um depósito inicial de caixa em suas contas chamadas como margem. Quando o contrato é fechado, a margem inicial é creditada com ganhos ou perdas acumulados durante o período do contrato. Além disso, se houver mudanças no preço de Futuros do preço pré-acordado, a diferença também é liquidada diariamente e a transferência de tais diferenças é monitorada pela Bolsa, que usa a margem de dinheiro de qualquer das partes para assegurar lucro ou perda diária apropriada. Se a margem mínima de manutenção ou a menor quantidade necessária for insuficiente, então é feita uma chamada de margem e a parte envolvida deve reconstituir imediatamente o déficit. Este processo de garantir lucro ou perda diária é conhecido como marca para o mercado. No entanto, se alguma vez é feita uma chamada de margem, os fundos devem ser entregues imediatamente, pois não o fizer, pode resultar na liquidação de sua posição pela Bolsa ou pelo Corretor para recuperar as perdas que possam ter ocorrido. Quando a data de entrega for devida, o valor finalmente trocado seria, portanto, o diferencial diferencial no valor e não o preço do contrato como cada ganho e perda até a data de vencimento ter sido contabilizado e apropriado em conformidade. Por exemplo, por um lado, temos A, que detém patrimônio da XYZ Company, atualmente negociando no Rs 100. A espera que o preço desça para Rs 90. Esse diferencial de dez rupias pode resultar na redução do valor do investimento. Paqs: Futuros e Opções de negociação na Índia Com a saída do badla no próximo mês, o mercado de ações verá a introdução de opções e futuros de uma maneira importante. Para os investidores que têm dificuldade em entender as terminologias associadas com opções e futuros, bem como seus modos de atuação, há algumas explicações lúcidas. O que é opções Uma opção é um contrato, que dá ao comprador (detentor) o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender quantidade especificada dos ativos subjacentes, a um preço específico (greve) em ou antes de um período especificado (prazo de validade encontro). O subjacente pode ser commodities como arroz de trigo, arroz de ouro ou instrumentos financeiros, como títulos de títulos de ações etc. Importante Terminologia Subjacente - O ativo de segurança específico no qual um contrato de opções se baseia. Opção Premium - Este é o preço pago pelo comprador ao vendedor para adquirir o direito de comprar ou vender o preço de exercício ou o preço do exercício - O preço de exercício ou exercício de uma opção é o preço predeterminado especificado do ativo subjacente em que o O mesmo pode ser comprado ou vendido se o comprador da opção exercer o direito de comprar vender no ou antes do dia do vencimento. Data de expiração - A data em que a opção expira é conhecida como Data de expiração. Na data de expiração, a opção é exercida ou expira sem valor. Data de exercício - é a data em que a opção é efetivamente exercida. No caso de opções europeias, a data de exercício é igual à data de validade, no caso de Opções Americanas, o contrato de opções pode ser exercido qualquer dia entre a compra do contrato e sua data de vencimento (ver Opção Européia Americana) Juros Abertos - O total Número de contratos de opções em circulação no mercado em qualquer ponto de tempo. Titular da opção: é aquele que compra uma opção que pode ser uma chamada ou uma opção de venda. Ele goza do direito de comprar ou vender o ativo subjacente a um preço especificado no prazo especificado. Seu potencial de ascensão é ilimitado, enquanto as perdas são limitadas ao Prêmio pago por ele ao escritor da opção. Escritor do vendedor da opção: é aquele que é obrigado a comprar (no caso da opção Put) ou a vender (no caso de opção de compra), o ativo subjacente no caso de o comprador da opção decidir exercer sua opção. Seus lucros são limitados ao prêmio recebido do comprador, enquanto sua desvantagem é ilimitada. Classe de opção: todas as opções listadas de um tipo específico (ou seja, chamar ou colocar) em um instrumento subjacente específico, e. Todas as opções de chamadas Sensex (ou) todas as opções de opções Sensex: uma série de opções consiste em todas as opções de uma determinada classe com a mesma data de vencimento e preço de exercício. Por exemplo. O BSXCMAY3600 é uma série de opções que inclui todas as opções de chamadas Sensex que são negociadas com o preço de ataque de expiração de 3600 amp em maio. (BSX Stands for BSE Sensex (índice subjacente), C é para opção de compra. Maio é data de caducidade e preço de exercício é 3600) O que é atribuição Quando o titular de uma opção exerce o direito de comprar, é atribuído um vendedor de opções selecionado aleatoriamente A obrigação de honrar o contrato subjacente, e este processo é denominado como Atribuição. O que é estilo europeu e americano de opções Uma opção de estilo americano é aquela que pode ser exercida pelo comprador até a data de validade, ou seja, a qualquer momento entre o dia da compra e a data de caducidade. O tipo de opção europeu é aquele que pode ser exercido pelo comprador no dia do vencimento, apenas um amplificador, não antes de mais. O que são opções de chamada Uma opção de chamada dá ao titular (comprador um que é uma chamada longa), o direito de comprar quantidade especificada do ativo subjacente ao preço de exercício até a data de validade. O vendedor (que é chamada curta), no entanto, tem a obrigação de vender o ativo subjacente se o comprador da opção de compra decidir exercer sua opção de compra. Exemplo: um investidor compra uma opção de chamada europeia na Infosys ao preço de exercício de Rs. 3500 em um prémio de Rs. 100. Se o preço de mercado da Infosys no dia do caducidade for superior a Rs. 3500, a opção será exercida. O investidor ganhará lucros uma vez que o preço da ação atravesse Rs. 3600 (Strike Price Premium, isto é, 3500100). Suponha que o preço das ações seja Rs. 3800, a opção será exercida e o investidor irá comprar 1 ação da Infosys do vendedor da opção em Rs 3500 e vendê-la no mercado em Rs 3800 com lucro de Rs. 200. Em outro cenário, se, no momento do período de expiração, o preço das ações cair abaixo de Rs. 3500 dizer suponha que toca Rs. 3000, o comprador da opção de compra escolherá não exercer sua opção. Nesse caso, o investidor perde o prêmio (Rs 100), pago que deve ser o lucro obtido pelo vendedor da opção de compra. O que são opções de venda Uma opção de colocação dá ao titular (comprador que está comprado), o direito de vender a quantidade especificada do ativo subjacente ao preço de exercício no prazo de validade ou antes. O vendedor da opção de venda (que é Short Put), no entanto, tem a obrigação de comprar o ativo subjacente ao preço de exercício se o comprador decidir exercer sua opção de venda. Exemplo: um investidor compra uma opção de venda européia na Reliance no preço de exercício de Rs. 300-, em um prémio de Rs. 25-. Se o preço de mercado da Reliance, no dia do vencimento, for inferior a Rs. 300, a opção pode ser exercida como está no dinheiro. Os investidores Break even point é Rs. 275 (preço de exercício - prémio pago), ou seja, o investidor ganhará lucros se o mercado cair abaixo de 275. Suponha que o preço das ações seja Rs. 260, o comprador da opção Put compra imediatamente a participação da Reliance no mercado Rs. O amplificador de 260 ampères oferece sua opção de vender a participação da Reliance no Rs 300 para o escritor de opções, obtendo assim um lucro líquido de Rs. 15. Em outro cenário, se no momento do caducidade, o preço de mercado da Reliance é Rs 320 -. O comprador da opção Put optará por não exercer sua opção de vender, pois ele pode vender no mercado a uma taxa mais elevada. Nesse caso, o investidor perde o prémio pago (ou seja, Rs 25-), que será o lucro obtido pelo vendedor da opção Put. (Por favor, veja a tabela) Como as opções são diferentes dos futuros As diferenças significativas em Futuros e Opções são como abaixo: Futuros são acordos para comprar ou vender quantidade especificada dos ativos subjacentes a um preço acordado pelo comprador e vendedor, em ou antes de tempo especificado. Tanto o comprador como o vendedor são obrigados a comprar o ativo subjacente. Em caso de opções, o comprador goza do direito e não da obrigação de comprar ou vender o activo subjacente. Futures Contratos têm um perfil de risco simétrico tanto para os compradores quanto para os vendedores, enquanto que as opções possuem perfil de risco assimétrico. No caso de Opções, para um comprador (ou titular da opção), a desvantagem é limitada ao prêmio (preço da opção) que ele pagou enquanto os lucros podem ser ilimitados. Para um vendedor ou escritor de uma opção, no entanto, a desvantagem é ilimitada, enquanto os lucros são limitados ao prêmio que ele recebeu do comprador. Os preços dos contratos de futuros são afetados principalmente pelos preços do ativo subjacente. No entanto, os preços das opções são afetados pelos preços do ativo subjacente, o tempo restante no vencimento do contrato e a volatilidade do ativo subjacente. Não custa nada para entrar em um contrato de futuros, enquanto há um custo de entrar em um contrato de opções, denominado como Premium. Explique no dinheiro, no dinheiro e fora das opções de dinheiro. Uma opção é dita em dinheiro, quando o preço de exercício das opções é igual ao preço do ativo subjacente. Isso é verdade tanto para as colocações quanto para as chamadas. Uma opção de compra é dita em dinheiro, quando o preço de exercício da opção for inferior ao preço do ativo subjacente. Por exemplo, uma opção de chamada Sensex com greve de 3900 é in-the-money, quando o ponto Sensex está em 4100 como a opção de chamada tem valor. O titular da chamada tem o direito de comprar um Sensex em 3900, não importa o quanto o preço do mercado spot tenha aumentado. E com o preço atual em 4100, um lucro pode ser feito vendendo Sensex neste preço mais alto. Por outro lado, uma opção de compra é out-of-the-money quando o preço de exercício é maior do que o preço do ativo subjacente. Usando o exemplo anterior da opção de chamada Sensex, se o Sensex cai para 3700, a opção de chamada não possui mais valor de exercício positivo. O titular da chamada não exercerá a opção de comprar Sensex em 3900, quando o preço atual for em 3700. (Veja tabela) Uma opção de venda é no dinheiro quando o preço de exercício da opção é maior do que o preço à vista do activo subjacente. Por exemplo, um Sensex colocado em greve de 4400 é in-the-money quando o Sensex é em 4100. Quando este é o caso, a opção de venda tem valor porque o titular da put pode vender o Sensex a 4400, um valor maior do que o Sensex atual de 4100. Do mesmo modo, uma opção de venda é fora do dinheiro quando o preço de exercício é inferior ao preço à vista do ativo subjacente. No exemplo acima, o comprador da opção de opção Sensex não exercerá a opção quando o local é em 4800. A colocação não tem mais valor de exercício positivo. As opções são ditas no fundo do dinheiro (ou no fundo do dinheiro) se o preço de exercício estiver em variação significativa com o preço do ativo subjacente. O que são chamadas cobertas e nulas Uma posição de opção de chamada coberta por uma posição oposta no instrumento subjacente (por exemplo, compartilhamentos, mercadorias etc.) é chamada de chamada coberta. Escrever chamadas cobertas envolve a escrita de opções de chamadas quando as ações que podem ser entregues (se o titular da opção exercer seu direito de comprar) já são de propriedade. Por exemplo. Um escritor escreve uma chamada na Reliance e, ao mesmo tempo, detém partes da Reliance para que, se a chamada for exercida pelo comprador, ele pode entregar o estoque. As chamadas cobertas são muito menos arriscadas do que as chamadas nulas (onde não existe uma posição oposta no subjacente), uma vez que o pior que pode acontecer é que o investidor é obrigado a vender ações já detidas abaixo do seu valor de mercado. Quando uma entrega física descoberta chamada nua é atribuída a um exercício, o escritor terá que comprar o bem subjacente para cumprir sua obrigação de chamada e sua perda será o excesso do preço de compra sobre o preço de exercício da chamada reduzido pelo prêmio recebido por Escrevendo a chamada. O que é o valor intrínseco de uma opção O valor intrínseco de uma opção é definido como o valor pelo qual uma opção é in-the-money ou o valor de exercício imediato da opção quando a posição subjacente é marcada para o mercado. Para uma opção de compra: Valor intrínseco Preço spot - Preço de exercício Para uma opção de venda: Valor intrínseco Preço de exercício - Preço local O valor intrínseco de uma opção deve ser um número positivo ou 0. Não pode ser negativo. Para uma opção de compra, o preço de exercício deve ser inferior ao preço do ativo subjacente para que a chamada tenha um valor intrínseco maior que 0. Para uma opção de venda, o preço de exercício deve ser maior que o preço do ativo subjacente para que ele tenha valor intrínseco. Explicar o valor do tempo com referência às opções. O valor do tempo é a opção do valor que os compradores estão dispostos a pagar pela possibilidade de a opção se tornar rentável antes do vencimento devido à mudança favorável no preço do subjacente. Uma opção perde seu valor de tempo quando sua data de validade se aproxima. No vencimento, uma opção vale apenas o valor intrínseco. O valor do tempo não pode ser negativo. Quais são os fatores que afetam o valor de uma opção (premium) Existem dois tipos de fatores que afetam o valor da opção premium: preço do estoque subjacente, preço de exercício da opção, volatilidade do estoque subjacente, tempo para Caducidade e taxa de juros livre de risco. Participantes do mercado variando estimativas dos ativos subjacentes volatilidade futura Indivíduos estimativas variáveis ​​do desempenho futuro do ativo subjacente, com base em análise fundamental ou técnica O efeito da demanda de ampliação de suprimentos, tanto no mercado de opções quanto no mercado do ativo subjacente. O quotdepthquot de O mercado para essa opção - o número de transações eo volume de negociação de contratos em um determinado dia. O que são modelos de preços diferentes para opções Os modelos de preços de opções teóricas são usados ​​pelos comerciantes de opções para calcular o valor justo de uma opção com base nos fatores de influência mencionados anteriormente. Um modelo de preço de opção ajuda o comerciante a manter os preços das chamadas que o amplificador coloca em um relacionamento numérico apropriado para cada outro amplificador, ajudando o comerciante a oferecer ofertas de amplificação rápida. Os dois modelos de preços de opções mais populares são: Black Scholes Model, que assume que a variação percentual no preço do subjacente segue uma distribuição normal. Modelo Binomial que assume que a variação percentual no preço do subjacente segue uma distribuição binomial. Quem decide sobre o prémio pago nas opções de ampliação, como é calculado, a opção Opções Premium não é corrigida pela Bolsa. O preço teórico do valor justo de uma opção pode ser conhecido com a ajuda de modelos de preços e, em função das condições de mercado, o preço é determinado por lances competitivos e ofertas no ambiente de negociação. Um preço premium de opções é a soma do valor intrínseco e do valor do tempo (explicado acima). Se o preço do estoque subjacente for mantido constante, a parcela do valor intrínseco de uma opção premium também permanecerá constante. Portanto, qualquer alteração no preço da opção será inteiramente devido a uma alteração no valor do tempo de opções. O componente de valor de tempo da opção premium pode mudar em resposta a uma mudança na volatilidade do subjacente, ao prazo de caducidade, às flutuações da taxa de juros, aos pagamentos de dividendos e ao efeito imediato da oferta e da demanda tanto para o subjacente quanto para a sua opção. Explique os Griegos de Opção O preço de uma Opção depende de certos fatores como o preço e a volatilidade do subjacente, o prazo para expirar etc. A opção Gregos são as ferramentas que medem a sensibilidade do preço da opção aos fatores acima mencionados. Eles são freqüentemente usados ​​por comerciantes profissionais para negociar e gerenciar o risco de grandes posições em opções e ações. Esses gregos de opções são: Delta: é a opção grega que mede a variação estimada no preço premium da opção para uma mudança no preço do subjacente. Gamma: mede a mudança estimada no Delta de uma opção para uma mudança no preço da Vega subjacente. Mede a variação estimada no preço da opção por uma mudança na volatilidade do subjacente. Theta: mede a alteração estimada no preço da opção para uma mudança no prazo para a expiração da opção. Rho: mede a variação estimada no preço da opção para uma mudança nas taxas de juros livres de risco. O que é uma Calculadora de Opção Uma calculadora de opção é uma ferramenta para calcular o preço de uma Opção com base em vários fatores de influência, como o preço do subjacente e sua volatilidade, tempo de expiração, taxa de juros livre de risco etc. Também ajuda o usuário Para entender como uma mudança em qualquer um dos fatores ou mais, afetará o preço da opção. Quem são os jogadores prováveis ​​nas instituições de desenvolvimento de mercado de opções, fundos mútuos, FIs, FIIs, corretores, os participantes no varejo são os jogadores prováveis ​​no mercado de opções. Por que eu investir em Opções O que as opções me oferecem Além de oferecer flexibilidade ao comprador na forma de direito de compra ou venda, a principal vantagem das opções é a sua versatilidade. Eles podem ser tão conservadores ou tão especulativos como os que a estratégia de investimento determina. Alguns dos benefícios das Opções são como abaixo: Alavancagem alta, ao investir pequena quantidade de capital (em forma de prêmio), pode-se levar a exposição no ativo subjacente de muito maior valor. Risco máximo pré-conhecido para um comprador de opção Grande potencial de lucro e risco limitado para o comprador de opções. Um pode proteger sua carteira de ações de um declínio no mercado por meio da compra de uma posição protetora em que uma compra põe contra uma posição de estoque existente. Esta posição de opção pode fornecer o seguro necessário para superar a incerteza do mercado. Assim, pagando um prêmio relativamente pequeno (em comparação com o valor de mercado do estoque), um investidor sabe que, independentemente de quão longe o estoque cair, ele pode ser vendido ao preço de exercício do Put a qualquer momento até o período expirar. Por exemplo. Um investidor que detém 1 ação da Infosys a um preço de mercado de Rs 3800 - acha que o estoque é superestimado e decide comprar uma opção de venda a um preço de exercício de Rs. 3800- pagando um prêmio de Rs 200- Se o preço de mercado da Infosys se reduz a Rs 3000-, ele ainda pode vendê-lo em Rs 3800- exercitando sua opção de venda. Assim, ao pagar o prêmio de Rs 200, sua posição é segurada no estoque subjacente. Como posso usar opções Se você antecipa um certo movimento direcional no preço de uma ação, o direito de comprar ou vender essas ações a um preço predeterminado, por um período de tempo específico, pode oferecer uma atraente oportunidade de investimento. A decisão sobre o tipo de opção a comprar depende de se a sua perspectiva para a respectiva segurança é positiva (otimista) ou negativa (baixa). Se a sua perspectiva for positiva, a compra de uma opção de compra cria a oportunidade de compartilhar o potencial de upside de uma ação sem ter que arriscar mais de uma fração de seu valor de mercado (prémio pago). Por outro lado, se você antecipar movimento descendente, a compra de uma opção de venda permitirá que você se proteja contra o risco de queda sem limitar o potencial de lucro. As opções de compra oferecem-lhe a capacidade de posicionar-se de acordo com as suas expectativas de mercado de forma a que ambos possam lucrar e proteger com riscos limitados. Uma vez que eu comprei uma opção e paguei o prêmio por isso, como ele se resolve, a opção é um contrato que possui um valor de mercado como qualquer outra mercadoria comercializável. Uma vez que uma opção é comprada, existem as seguintes alternativas que um titular de opção possui: Você pode vender uma opção da mesma série que a que você comprou e fechar fora de sua posição nessa opção a qualquer momento em ou antes da expiração. Você pode exercer a opção no dia do vencimento em caso de opção européia ou no ou antes do dia do vencimento no caso de uma opção americana. Caso a opção seja Fora do dinheiro no momento do caducidade, ela expirará sem valor. Quais são os riscos envolvidos para um comprador de opções A perda de risco de um comprador de opção é limitada ao prêmio que pagou. Quais são os riscos para um escritor de opções O risco de um Escritor de Opções é ilimitado onde seus ganhos são limitados aos Prêmios ganhos. Quando uma chamada de entrega física não contratada é exercida, o escritor terá que comprar o recurso subjacente e sua perda será o excesso do preço de compra sobre o preço de exercício da chamada reduzido pelo prêmio recebido por redigir a chamada. O escritor de uma opção de venda tem um risco de perda se o valor do subjacente diminuir abaixo do preço de exercício. O escritor de uma colocação corre o risco de uma queda no preço do ativo subjacente potencialmente para zero. Como um escritor de opções pode cuidar do seu risco. A escrita de opções é um trabalho especializado que é adequado apenas para o investidor experiente que entende os riscos, tem capacidade financeira e possui ativos líquidos suficientes para atender aos requisitos de margem aplicáveis. O risco de ser um escritor de opções pode ser reduzido pela compra de outras opções no mesmo subjacente, assumindo assim uma posição de spread ou adquirindo outros tipos de posições de hedge nas opções de futuros e outros mercados correlacionados. Quem pode escrever opções no mercado de derivados indianos No mercado de derivados indianos, a Sebi não criou nenhuma categoria específica de escritores de opções. Qualquer participante no mercado pode escrever opções. No entanto, os requisitos de margem são rigorosos para escritores de opções. O que são Opções do Índice de Ações As Opções do Índice de Stock são opções em que o ativo subjacente é um Índice de Stock por e. Opções sobre as opções do índice SampP 500 na BSE Sensex, etc. As opções do índice foram introduzidas pela primeira vez pelo Chicago Board of Options Exchange em 1983 no índice SampP 100. Ao contrário das opções sobre ações individuais, as opções de índice dão a um investidor o direito de comprar ou vender o Valor de um índice que representa o grupo de ações. Quais são os usos das opções do Índice de Opções do Índice, permitem que os investidores ganhem exposição a um mercado amplo, com uma decisão de negociação e freqüentemente com uma transação. Para obter o mesmo nível de diversificação usando ações individuais ou opções individuais de equidade, seriam necessárias muitas decisões e negócios. Uma vez que, uma ampla exposição pode ser obtida com um comércio, o custo da transação também é reduzido usando as Opções do Índice. Em percentagem do valor subjacente, os prémios das opções de índice são geralmente inferiores aos das opções de capital, uma vez que as opções de capital são mais voláteis do que o Índice. Quem usaria opções de índice As opções de índice são efetivas o suficiente para atrair um amplo espectro de usuários, desde investidores conservadores até comerciantes de mercado de ações mais agressivos. Os investidores individuais podem querer capitalizar as opiniões de mercado (de alta, baixa ou neutra), atuando em suas opiniões sobre o mercado amplo ou um dos seus vários setores. Os profissionais de mercado mais sofisticados podem encontrar a variedade de contratos de opção de índice excelentes ferramentas para melhorar as decisões de cronograma de mercado e ajustar as combinações de ativos para alocação de ativos. Para um profissional de mercado, o gerenciamento de riscos associados a grandes posições de capital pode significar o uso de opções de índice para reduzir o risco ou aumentar a exposição do mercado. O que são Opções em ações individuais Os contratos de opções em que o ativo subjacente é uma ação patrimonial, são denominados Opções em ações. São principalmente opções de opções de estilo americano liquidadas ou liquidadas por entrega física. Os preços são normalmente cotados em termos de prémio por ação, embora cada contrato seja invariavelmente um número maior de ações, por exemplo, 100. Como a introdução de opções em ações específicas beneficiarão um investidor As opções podem oferecer ao investidor a flexibilidade necessária para inúmeras situações de investimento. Um investidor pode criar uma posição de cobertura ou uma questão inteiramente especulativa, através de várias estratégias que refletem sua tolerância ao risco. Os investidores de opções de ações de ações terão mais alavancagem do que suas contrapartes que investem no próprio mercado de ações subjacente em forma de maior exposição pagando um pequeno montante como prémio. Os investidores também podem usar opções em ações específicas para proteger suas posições de participação no subjacente (ou seja, há muito tempo no estoque em si), comprando um Put Protective. Assim, eles assegurarão seu portfólio de ações por meio do pagamento de prémio. ESOPs (opções de estoque de empregados) tornou-se uma ferramenta de compensação popular com mais e mais empresas oferecendo o mesmo para seus funcionários. Os ESOPs estão sujeitos a períodos de bloqueio, o que poderia reduzir os ganhos de capital na queda dos mercados - Derivados podem ajudar a deter essa perda junto com a economia de impostos. Um detentor de ESOPs pode comprar opção de venda no exercício de estoque de estoque subjacente o mesmo se o mercado caindo abaixo do bloqueio de ampliação de preço de operação em seus preços de venda Se as opções de capital negociadas em bolsa são emitidas por empresas que as subjazem. As opções de capital negociadas em troca não são emitidas pelas empresas que as subjazem. As empresas não têm qualquer opinião na seleção do patrimônio subjacente para opções. Se os titulares de contratos de opções de capital têm todos os direitos que os proprietários de ações possuem. O titular dos contratos de opções de capital não tem nenhum dos direitos que os proprietários de ações de capital possuem - como direitos de voto e direito de receber bônus, dividendos, etc. Para obter esses direitos, um titular de opção de chamada deve exercer seu contrato e receber a entrega de As ações de capital subjacentes. O que são Leaps (títulos de antecipação de capital de longo prazo) Os títulos de antecipação de capital de longo prazo (Leaps) são opções de compra e venda de longo prazo em ações comuns ou ADRs. Essas opções de longo prazo proporcionam ao titular o direito de comprar, em caso de chamada, ou vender, em caso de colocação, um número especificado de ações a um preço pré-determinado até a data de validade da opção, que Pode ter três anos no futuro. O que é exótico Opções Derivados com recompensas mais complicadas do que as chamadas e colocações padrão européias ou americanas são referidas como Opções exóticas. Alguns dos exemplos de opções exóticas são os seguintes: Opções de Barreira: onde a remuneração depende se o preço dos ativos subjacentes atinge um determinado nível durante um determinado período de tempo. Os CAPS negociados no CBOE (negociados no SampP 100 ampères SampP 500) são exemplos de Opções de Barreira onde o pagamento é limitado para que ele não possa exceder 30. Uma PAC de chamada é exercida automaticamente no dia em que o índice fecha mais de 30 acima O preço de exercício. Um CAP colocado é exercido automaticamente no dia em que o índice fecha mais de 30 abaixo do nível de cap. Opções binárias: são opções com retornos descontínuos. Um exemplo simples seria uma opção que vale a pena se o preço de uma ação da Infosys acabar acima do preço de exercício da Rs. 4000 ampères não compensam nada se acabar abaixo da greve. O que são opções Over-The-Counter As opções Over-The-Counter são aquelas tratadas diretamente entre contrapartes e são completamente flexíveis e personalizadas. Existe alguma padronização para facilidade de negociação nos mercados mais movimentados, mas os detalhes precisos de cada transação são livremente negociáveis ​​entre comprador e vendedor. Onde posso negociar contratos de Opções e Futuros? Como ações, opções e contratos de futuros também são negociados em qualquer troca. Em Bombay Stock Exchange, as ações são negociadas no sistema de BSE On Line Trading (BOLT) e as opções e os futuros são negociados no Sistema de Negociação e Liquidação de Derivados (DTSS). O que é o subjacente no caso de Opções serem introduzidas pela BSE O subjacente para as opções de índice é a BSE 30 Sensex, que é o índice de referência dos mercados de capital indianos, composto por 30 scrips. Quais são as especificações do contrato das opções Sensex Options BSEs primeiro índice é baseado em BSE 30 Sensex. As opções Sensex seriam estilo europeu de opções, ou seja, as opções seriam exercidas apenas no dia do vencimento. Eles serão de estilo premium, ou seja, o comprador da opção pagará o prêmio ao escritor de opções em dinheiro no momento da celebração do contrato. O Valor de Liquidação de Prêmio e Opções (diferença entre o preço da greve e do ponto no prazo de caducidade) será cotado em pontos Sensex. O multiplicador do contrato para opções Sensex é INR 50, o que significa que o valor monetário do valor do Prêmio e Liquidação será calculado por Multiplicando os pontos Sensex em 50. Por exemplo Se o Premium cotado para as opções Sensex for 50 pontos Sensex, seu valor monetário seria Rs. 2500 (5050). Haverá pelo menos 5 greves (2 no dinheiro, 1 perto do dinheiro, 2 fora do dinheiro), disponíveis em qualquer ponto do tempo. O dia do vencimento para a opção Sensex é a última quinta-feira do mês Contrato. Se for feriado, o dia útil imediatamente anterior será o dia do vencimento. Haverá três séries de meses de contrato (perto, meio e longe) disponíveis para negociação em qualquer ponto do tempo. O valor de liquidação será o valor de fechamento do Sensex no dia de validade. O tamanho da marca para a opção Sensex é 0.1 pontos Sensex (INR 5). Isso significa que a flutuação do preço mínimo no valor da opção premium pode ser 0.1.Nos termos da Rúpia, isso se traduz em flutuação mínima do preço de Rs 5. (Tick Size Multiplier 0.1 50). O que é a Análise Específica de Risco de Risco de SPAN (SPAN) é um sistema de gerenciamento de risco reconhecido mundialmente desenvolvido pela Chicago Mercantile Exchange (CME). É um sistema de cálculo de margem baseado em carteira adotado por todas as principais Bolsas de Derivados. O objetivo do SPAN SPAN identifica o risco global em uma carteira completa de futuros e opções, ao mesmo tempo em que reconhece as exposições únicas associadas às relações de risco inter-mês e inter-commodity. Ele determina a maior perda que um portfólio pode sofrer no período especificado pela troca, ou seja, será o dia (ou) dois. A EEB licenciou o SPAN da CME para calcular os requisitos de margem no nível do Exchange. Ao mesmo tempo, os membros também podem calcular os requisitos de margem de seus clientes usando o PC SPAN. O que é PC-SPAN O PC-SPAN é um programa fácil de usar para PCs que calcula os requisitos de margem SPAN no final dos membros. Como o PC SPAN funciona: cada dia útil, a troca gera o arquivo de parâmetros de risco (parâmetros definidos pela troca) que podem ser carregados pelo membro. O arquivo de posição consistente em negociações de membros (clientes próprios) e o arquivo de parâmetro de risco deve ser fornecido ao PC-SPAN para o cálculo das margens a pagar pelas negociações executadas. Qual será o novo sistema de margining no caso de Opções e futuros Um modelo de marketing baseado em portfólio (SPAN), será adotado, que terá uma visão integrada do risco envolvido no portfólio de cada cliente individual, composto de suas posições em todos os Contrato de derivativos negociado no Segmento de Derivados. A margem inicial basear-se-ia na perda do pior caso da carteira de um cliente para cobrir 99% de VaR ao longo de um horizonte de dois dias. A margem inicial seria compensada a nível do cliente e será de forma bruta no nível de membro do TradingClearing. A carteira será marcada ao mercado diariamente. Como a atribuição de opções ocorre no Exercício de uma Opção por um Titular de Opção, o software de negociação atribuirá a opção exercida ao escritor de opções em base aleatória com base em um algoritmo especificado. O que um investidor precisa fazer para negociar opções Um investidor deve se registrar com um corretor que é membro do Segmento de Derivados da BSE. Se ele quiser comprar uma opção, ele pode fazer o pedido para comprar uma opção Sensex Call ou Put com o corretor. O Prêmio deve ser pago em frente em dinheiro. Ele pode manter o contrato até o seu prazo de validade ou ocupar a posição dele ao entrar em um comércio reverso. Se ele fechar a sua posição, ele receberá o Premium em dinheiro, no dia seguinte. Se o investidor ocupe o cargo até o prazo de validade e decide exercer o contrato, ele receberá a diferença entre o preço de liquidação da opção e o preço do exercício em dinheiro. Se ele não exercer sua opção, ele expirará sem valor. Se um investidor quiser escrever, venda uma opção, ele irá fazer uma ordem para vender a opção Sensex Call Put. A margem inicial com base em sua posição terá que ser paga em frente (ajustada da garantia depositada junto ao corretor) e ele receberá o prêmio em dinheiro, no dia seguinte. Todos os dias, sua posição será marcada para o mercado e a margem de variação terá que ser paga. Ele pode fechar sua posição comprando a opção pagando o prémio necessário. A margem inicial que ele pagou na primeira posição será reembolsada. If he waits till expiry, and the option is exercised, he will have to pay the difference in the Strike price and the options settlement price, in cash. If the option is not exercised, the investor will not have to pay anything. What steps will be taken by the exchange to create awareness about options amongst masses The exchange is conducting free of cost futures and options awareness programs for member brokers and their clients. This will be conducted across the country to reach investors at large. O uso deste site e os serviços de ampliação de produtos oferecidos por nós indicam sua aceitação de nosso aviso legal. Descargo de responsabilidade: Futuros, opções de estoque de estoque é uma atividade de alto risco. Qualquer ação que você escolher para assumir nos mercados é totalmente sua própria responsabilidade. A TradersEdgeIndia não será responsável por quaisquer danos, diretos ou indiretos, conseqüentes ou incidentais ou perdas decorrentes do uso dessas informações. Esta informação não é uma oferta de venda nem solicitação para comprar qualquer dos valores mencionados neste documento. Os escritores podem ou não estar negociando os títulos mencionados. Todos os nomes ou produtos mencionados são marcas comerciais ou marcas registradas de seus respectivos proprietários. Copyright TradersEdgeIndia Todos os direitos reservados.